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游资加紧“囤鸡” 家禽行业洗牌

众所周知，养殖业、饲料业是一条绳上的蚂蚱。3月份H7N9禽流感突袭，打乱了养殖业的补栏节奏，也扰乱了饲料业传统意义上的黄金时间。但随着疫情渐渐远去，养殖、饲料业终于开始触底。近日，上证报从大商所近期组织的系列调研中发现，经过这轮洗牌，养殖、饲料企业强者恒强的格局愈发明显，大企业开工率较高，“散户”型企业则将被淘汰，而游资却开始加速囤积鸡肉。

家禽行业洗牌

走进浙江一家大型饲料公司的生产基地，加工机器的隆隆声及扑面而来的饲料味道，打消了人们对禽流感过后行业一派萧条的担忧。“现在的情况是大企业开工率高，小企业开工率不行。”该公司采购总监一语盖之。

作为地方龙头，该公司的生存现状对研判禽流感过后饲料企业具有样本意义。

中粮集团一位内部重量轻人士则对上证报表示，“从3月底禽流感疫情爆发以来，全国鸡苗价格瞬间落入谷底，主产区鸡苗价格从4毛左右下降到3毛，几天就跌了四成。下游养殖企业拿货热情骤降，饲料企业4月份日子难过，5月份可能更难过。”

相比之下，产业链较长的企业，规避风险的途径更多。以中粮集团来说，其既做禽类饲料，又做鱼类及猪饲料，禽类销售下降，其他部分消费相对走强，可以互补。而小企业研发能力差，产品单一，扛不住风险。这也就是为什么大企业开工率高、小企业不行的原因了。

在业内看来，此次禽流感也促使了行业洗牌，“散户”将被淘汰，产业规模化效应加速形成，强者恒强格局愈发清晰。

上述采购总监也认为，危机对“散户”的打击是惨烈的，但对大企业反而是个机会，可以在行业谷底收购兼并，并且打响品牌。“我们公司就有一系列收购举措。产业链越长，相对转嫁风险的渠道也就更多，这场兼并已经不仅限于饲料行业内，一些濒危的养殖场也被资本雄厚的企业收购。”他说。

资本悄然布局

随着疫情的6．论文报送截止日期为2014年3月20日过去，资本也开始在终端消费悄然布局。

一般而言，春节后是传统意义上的补栏高峰，但今年养殖业的节奏完全被H7N9打断。“黄金时间”成了“绝杀时间”，大批活鸡被迫宰杀。在调研中发现，整个4月份，小型养殖户干耗成本运营屡见不鲜，资金无法周转下去的养殖户被迫宰杀家禽，亏本销售。安徽饲料工业协会秘书长季学枫给出的一组数据：安徽4月份禽饲料供应环比下降50%，养殖业投苗下降90%，鸡肉价格从5元/斤降至最低2元/斤。

但另一方面，游资近期正在加速收购低价销售的鸡肉。一时间，冷库成了稀缺品。

在浙江调研过程中，了解到，当地热钱不到半个月就把周边冷库租用一空，用来储藏鸡肉，“赌”未来禽流感警报一旦消除，鸡肉价格将强势反弹。据浙江行业资深人士透露：“刚刚建好一个冷库，几天就塞满了。冷库建设速度远远跟不上租用需求。”

闯荡江湖多年的浙商资本此次疏齿锥判断与养殖、饲料业人士也不谋而合。

目前，业内普遍认为，疫情一缓解，前期受创的养殖业肯定满足不了市场的需求，家禽价格将出现爆发式反弹。游资大手笔低谷冷储就是从这个逻辑出发。

“禽流感并不是新鲜事物，每年都会有，今年可能情况稍微严重些，但短时间里也得到了控制。理智的人都明白，禽类消费未来增长势头不会下来，价格走强是大趋势。”一位从业者说。

安徽嘉丰饲料负责人判断：预计未来15至20年中据悉国饲料产量仍沙生黄耆将保持增长，生产成本也将越来越高。随着城镇化开展，居民肉类需求增加，对商品化生产的饲料需求越来越大，长期看价格走胡颓子高趋势不会改变。

另外，在调研过程中获悉，期货近期已成为饲料企业频繁用到的避险工具：利用豆粕、玉米期货，企业可以提前锁定成本和利润，将行业风险向期货市场转广告业已产生了天翻地覆的变化移，而不同于以往直接向下游养殖业转移，将损失传导给养殖户。在期货市场上获利的饲料企业，有能力赊账，也有能力将部分收益转让给养殖户，上下游从相对独立转向更具共生性。

目前，业内呼吁加快推出新品种，鸡蛋、猪肉等饲料企业下游期货品种的推出呼声较高。（朱贤佳）

来源：上海证券报

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